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6月人形机器人板块上涨4.41%，显著跑赢沪深300指数。宇树科技科创板IPO从受理到过会仅73天，R1Air降价至2.99万元并开放现货销售，智元机器人第15000台下线，优必选U1系列发布会当日订单突破13361台。特斯拉弗里蒙特首条产线进入安装验收阶段，计划扩至约40条子产线。智元8台机器人在工厂连续作业成功率达99.987%，成都人形机器人创新中心与中国电建签署5000台战略采购订单，创国内最大单一供应商纪录。
一份研报观点认为，6月板块在政策、资本与产业多重共振下维持高景气，核心驱动来自宇树IPO加速、特斯拉量产节点临近、国内具身智能政策密集落地以及海外巨头持续加码。研报指出，2026年将是人形机器人从小批量订单走向规模化量产的关键元年，产业在技术路径收敛与供应链落地层面同步加速。
研报认为，整机端资本化进程提速，大模型端实现实时运动控制跨代突破，零件端感知与动力系统核心技术集中落地，应用端已从单机验证走向集群作业规模化部署。这些积极进展正在验证消费级和工业级需求的非线性增长，为产业链公司业绩释放提供扎实基础。数据显示，银河通用小脑模型用8040万参数即可零样本完成高动态动作，盘毂动力电机功率密度大幅超越国家规划目标。
研报认为，当前催化仍处密集释放期，7月宇树正式上市、特斯拉Optimus V3量产启动以及重磅展会举办有望持续激发市场热度。投资可重点围绕特斯拉T链核心业绩锚、跨界新技术弹性源、国内本体供应链成长线、海外非T链增量市场四大维度展开，相关领域有望迎来显著发展机遇。
