小摩:恒隆地产降至“中性”评级 目标价下调至6.60港元
时间:2026-10-20 13:21:05来源:新浪港股


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摩根大通发布研报称,将恒隆地产(00101)目标价由10港元下调至6.6港元,相当于较每股资产净值折让71%,评级由“增持”下调至“中性”。该行指出,恒隆地产在中国内地的租户销售增长由第二季度的9%放缓至第三季度的3%,并于国庆黄金周期间轻微转负。

摩根大通估计,若剔除杭州恒隆广场的新增贡献,恒隆地产第三季度同店租户销售同比大致持平,表现逊于预期。由于第四季度基数较高、人民币升值、奢侈品牌对市场的评价欠佳,以及整体消费情绪低迷,该行预计第四季度同店租户销售将轻微下跌,最佳情况下或大致持平。该行表示,待出现更多初步复苏迹象后,将重新评估该股,但相信8.2%的股息率可为股价提供下行保障。

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