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数据显示，6月A股社会服务板块下跌12.2%，港股消费者服务板块下跌8.43%。不过在市场资金再平衡、扩大消费政策出台以及6月社零数据同比转正带动下，板块近期有所企稳。1-6月社会消费品零售总额同比增长1.3%，服务消费同比增长5.3%，旅游和文体休闲服务类零售额均实现两位数增长，服务消费展现结构性景气。
一份研报观点认为，伴随扩大消费十五五规划落地，服务消费中线成长空间有望进一步打开。研报指出，Q3政策与社零数据提供修复窗口，避暑游景区景气度有望维持高位，酒店与免税等优质龙头目前估值处于相对低位，资金再平衡背景下有望出现情绪修复，带来显著的阿尔法机会。
研报认为，连锁餐茶饮板块短期确定性较强，中线随着高基数消化和供应链优势显现，龙头成长性仍值得期待。餐饮企业通过店型与定价调整适应性价比趋势，长期健康发展逻辑不变。教育板块则受益于提振内需，企业家培训和蓝领技能培训需求具备韧性。
综合来看，研报建议重点把握优质龙头超跌修复及避暑游景区交易机会。这些领域的基本面韧性与政策支持将成为影响相关股票走势的核心驱动，华住集团、亚朵、美团、古茗、长白山、峨眉山A、丽江股份等个股有望率先受益。
