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《可再生能源 “十五五”规划》发布，行业由规模扩张转向扩量提质、可靠替代。7 月23 日，国家发改委、国家能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》（以下简称《规划》），作为新型能源体系顶层文件配套专项规划，明确2026—2030 年可再生能源发展路径，行业发展主线迎来关键切换。相较于“十四五”大规模开发、高质量跃升发展的导向，“十五五”核心基调确立为扩量提质、可靠替代。从可再生能源利用总量指标来看，“十五五”规划增量是“十四五”规划增量的1.94 倍、是“十四五”实际增量的1.24 倍，充分印证可再生能源利用规模进入加速上行通道。规划同步完善多维度指标体系，新增置信出力、晚高峰风光发电量占比、非电可再生能源利用等量化约束，统筹风光开发、电网建设、储能配套、绿氢氨醇产业发展，为高比例可再生能源系统建设划定清晰实施路线。 储能：赛道迎来需求逻辑重塑，新型储能步入加速发展阶段。《规划》首次设立风光置信出力与可靠顶峰能力硬性指标，要求2030 年全国风光平均置信出力8%（风电11%、光伏6%），新建集中式风光电站置信出力原则上不低于10%，鼓励超20%。存量风光改造叠加新增新能源强制配套储能共同打开市场空间，预计“十五五”新型储能年均新增装机有望达到300–400GWh。 风电：陆风与海风的发展定位由“十四五”的“并举”升级为“十五五”的“并重”，海风建设有望超预期。《规划》明确十五五海风新增开工规模约1 亿千瓦，2030 年累计装机目标突破1 亿千瓦。 陆风与海风由“十四五”的并举升级为并重，意味着政策资源持续向海上板块倾斜。十五五期间海风将净新增装机53GW，年均新增装机10.6GW，较十四五年均增长23%。结合海风长建设周期，叠加年均20GW 新增开工规划指引，预计十五五后期海风开工节奏将集中提速。 电力设备：电网适度超前建设，特高压+配网+二次设备多点受益。《规划》明确电网基础设施适度超前建设，强化主配微协同发展，全方位适配高比例可再生能源并网需求。主网层面，2026 年成为特高压核准、招标大年，年内国网特高压设备招标金额已超2025 年全年水平。配网层面，第四监管周期输配电价政策落地，理顺配网投资收益机制，为十五五配网扩容筑牢资金底座。 氢氨醇：从示范走向规模化，风光氢储氨醇一体化升级为国家战略。十四五阶段我国可再生制氢以示范项目为主，2025 年规划目标10-20 万吨、实际建成25 万吨；十五五明确2030 年可再生制氢目标200 万吨，五年净新增175 万吨，规模实现8 倍跃升，年均新增产能35 万吨。规划优化产业布局，划分东北外送型、华北西北就近利用型两大产业基地，开发模式从分散示范转向风光大基地一体化标准化建设，同时明确工业、航运、航空等多场景绿色燃料替代目标，全产业链迎来确定性成长机遇。 投资建议：（1）储能：发电侧置信出力要求有望提升储能需求，建议关注具有优势的并网检测企业南网科技，储能消防龙头海伦哲、国内开发能力强的海博思创等。（2）风电：海风及出海为成长方向，关注大金重工、东方电缆、金风科技等。（3）电力设备：适度超前推进电网基础设施建设，建议关注平高电气、国电南瑞、四方股份等。（4）氢氨醇：建议关注嘉泽新能、电投绿能等。 风险提示。储能需求与行业竞争加剧风险，配网投资兑现风险，海外市场拓展受阻风险。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
