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最新数据显示，智微智能上半年智算业务收入达到10.3亿元，同比增长245.5%。公司围绕云网边端形成行业终端、ICT基础设施、工业物联网和智算四大板块，在算力需求持续旺盛背景下，智算业务进入快速放量阶段。
券商披露研报指出，公司主业稳健夯实，同时积极布局LPU及具身智能业务，有望打开成长天花板。研报认为，当前推理在AI计算中的占比持续扩大，LPU在响应速度、能效比和单位推理成本上具备明显优势。公司通过参股杭州元川微科技，在LPU领域实现先发布局。元川微推出的Mountain和River两大系列LPU产品，可大幅降低部署复杂度和总体成本，若后续顺利完成流片验证和规模化出货，将成为公司重要新增增长点。
研报指出，在具身智能领域，公司已卡位机器人控制器业务，随着产业进入快速发展期，该业务有望快速起量。基本面来看，公司以腾云智算作为载体，提供AI算力规划设计、设备交付、优化管理和算力租赁加MaaS的全流程服务，市场空间广阔。
研报预计，公司2026至2028年营收将分别达到65.3亿元、85.2亿元和101亿元，归母净利润分别为8.8亿元、11.3亿元和14.9亿元。基于智算业务的强劲放量以及LPU、机器人控制器带来的额外上行空间，研报给予2026年35倍PE估值，对应每股合理价值约94元，首次覆盖给出买入评级。这些积极变化正为公司打开更广阔的成长空间。
