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CFi.CN讯:数据显示,索菲亚2026年第三季度营收19.45亿元,同比下滑20.8%,但较上半年收窄5.0个百分点;海外渠道收入1.10亿元,同比大增91.5%,经销商扩至43家。经营性现金流净额达3.82亿元,由去年同期-3.00亿元大幅转正,一年内到期非流动负债同比降82.6%。
近期机构研报指出,公司虽受地产低迷拖累,盈利短期承压——Q3归母净利润同比下滑70.2%,毛利率与净利率分别下降4.6和9.2个百分点,但结构性亮点突出:整装与海外双轮驱动初显成效,全案定制升级提升交付能力,米兰纳加速下沉强化性价比覆盖。
研报认为,收入降幅收窄叠加现金流与债务结构持续优化,反映经营质量正在改善;海外高增长与非地产大宗项目拓展,有望对冲地产周期压力,为估值修复提供支撑。目标价9.57元,维持“增持”评级。


